什么是稳定币？ 完整的初学者指南

稳定币是价格与另一种货币、商品或金融工具挂钩的加密货币。 从历史上看，加密货币一直是比传统货币风险更高的投资。 这主要是由于它们的价格波动，这使得加密货币难以作为日常交易的手段。

稳定币有可能成为加密货币价格波动问题的解决方案。 这些加密货币由区块链提供支持，并与美元等政府支持的货币、白银或黄金等贵金属，甚至比特币等其他加密货币的价值挂钩。

Tether、USD Coin、 Binance USD、dai、terraUSD 和其他稳定币在去年大受欢迎，现在总市值达到 1860 亿美元。 尽管稳定币越来越受欢迎，但了解它们的用例以及与之相关的潜在风险非常重要。

对稳定币的需求

稳定币的最大优势之一是能够将它们用作法定货币和加密货币之间的桥梁。 因此，加密企业通常使用稳定币进行现金交易，确保效率的同时最大限度地减少波动。

稳定币还可以充当价值存储，同时仍然能够在多个加密生态系统中自由移动。

例如，稳定币使交易者能够将他们的资金存放在交易所、协议和钱包中，同时始终可以即时访问以将其换成其他加密资产。

这使交易者可以避免与套现相关的高额费用，而不必持有风险较高的资产。

虽然稳定币本质上是有用的，但并非所有稳定币都是平等创造的。 因此，了解不同类型的稳定币及其运作方式非常重要。

稳定币的类型

法定货币抵押 –当前流通的最流行的稳定币由美元、欧元或日元等法定货币以 1:1 的比例支持。 支持这些稳定币的抵押品由发行人持有，应相当于流通中稳定币的总价值。 例如，拥有 1 亿美元法币的稳定币发行人最多只能发行 1 亿美元的稳定币，每个价值 1 美元。 由法定抵押品支持的一些最受欢迎的稳定币包括 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 和 Paxos Standard (PAX)。

商品抵押——商品支持的稳定币与贵金属、石油或房地产等实物资产的价格挂钩。 商品支持的稳定币提供了将代币兑换成现金或以非常低的维护成本占据基础商品头寸的实用程序，为投资者提供了拥有黄金和白银等以前存储成本高的商品的提议。 虽然基于商品的稳定币通过跟踪商品的价格来保值，但与法定支持的稳定币相比，它们更有可能出现价格波动。 一些商品抵押代币包括 Paxos Gold 和 Tether Gold。

加密抵押——加密抵押的稳定币本质上是由另一种加密货币支持的。 支持过程发生在使用智能合约而不是中央发行人的区块链上。 要购买加密支持的稳定币，需要使用智能合约锁定加密货币，以换取等量的代表价值的稳定币。 当稳定币返回智能合约时，抵押品就可以被解锁。 例如，如果用户想要铸造 1,000 美元的 DAI（DAI 是最流行的加密抵押稳定币），他们将需要存入 1,500-2,000 美元的比特币（ BTC / USDT ）/以太坊（ ETH / USDT）（基于抵押要求） ) 在类似稳定币保险库的 Maker DAO 中。 当偿还贷款并提取抵押品时，DAI 就会从供应中移除。

算法稳定币——算法稳定币不使用法定货币或传统加密货币作为抵押品。 算法稳定币不是依靠抵押资产来维持其价值，而是在公开市场上买卖他们的硬币。 最受欢迎的稳定币是 Terra 的 UST，它利用 UST 与其 LUNA 代币之间的套利机会来维持价值。 在 UST 汇率升至 1 美元以上的情况下，协议的稳定机制将用 LUNA 代替 UST。 这个过程允许用户在市场上以超过 1 美元的价格出售每个 UST，并稀释 UST 的供应——从而将其价值降低到 1 美元。

使用稳定币的风险

尽管稳定币有很多好处，但也有几个陷阱需要注意。

中心化风险——由于单一公司控制中心化稳定币，账户容易被盗、停用和滥用。 当中央当局可以在没有监督的情况下印钞时，中心化的稳定币会受到影响法定货币的所有货币问题的影响，这可能会导致恶性通货膨胀。