RSI是什麼？

RSI是Relative Strength Index的縮寫，中文常譯作相對強弱指數，是應用最為廣泛之一的一種技術分析指標。

RSI指標由韋爾斯•王爾德（Welles Wilder）創建，於1978年6月首次發表於美國Commodities雜誌（現Future雜誌）。隨後，該指標被收錄於王爾德同年出版的著作《技術交易系統的新思路》（New Concepts in Technical Trading Systems）中。由於該指標計算簡單便於理解，因此，一經推出便得到廣泛傳播。

本質上，RSI是一個動量震盪指標，可衡量一段時期內資產價格變動的幅度和速度。 RSI指標反應的是價格變化過程。譬如，BTC在9天內上漲5%，通過RSI指標，不僅可以顯示BTC在這9天內的價格變化幅度，還可以反應BTC在這9天內不同時間點上的價格走勢，如緩緩上漲或極速上漲。

與此同時，RSI指標還可以反應出不同時間點上市場買賣雙方的力量。或者單從價格角度出發，也可以說，RSI能反應價格上漲下跌趨勢的干淨程度。多方或空方力量越強，趨勢就越乾淨，對應的指標數值也就越極端（極大或極小）。

 

RSI計算公式

RSI是由選定某段時間內的價格平均漲幅和平均跌幅來計算的，換句話說，就是用買賣雙方拉抬力度，計算均衡點，用以判斷價格在一段時間內的未來趨勢。具體計算公式如下：

X天內上漲收市價平均值=X天內收市價上漲幅度總和/X

X天內下跌收市價平均值=X天內收市價下跌幅度總和/X

為便於理解，以BTC為例計算選定時間為14天的RSI值。假設，在這14天中，有9天BTC在上漲，累積漲幅總和是28%，平均漲幅就是28%÷14= 2%；有5天BTC在下跌，累積跌幅總和為-7%，平均跌幅就是 7%÷14 = 0.5%；則RSI = 1% / (1%+0.5%)× 100 = 66.7。

當然，上述計算僅僅只是作為一個示例用以輔助理解RSI運算過程，在現實行情分析中，各家平台行情圖表幾乎都自帶分析指標功能，投資者只需直接勾選使用即可。

根據其計算公式，RSI指標的大小區間為0～100，一般會將50視作多空的分界：

RSI值>50：選定時期內價格平均漲幅大於平均跌幅，代表買方力量較為強勁。

RSI值<50：選定時期內價格平均跌幅大於平均漲幅，代表賣方力量較為強勁。

同時，RSI數值越大，意味著上漲趨勢越強；反之，RSI數值越，意味著下跌趨勢越強；而如果RSI數值徘徊於50附近，則意味著市場暫不明確多空方向。即使此時資產價格波動較大，但實際上價格累積漲跌幅度卻是相當的。

 

如何運用RSI指標輔助分析？

RSI代表過去一段時間價格走勢的強弱，因此，投資者多用其評估進入和退出市場的時機。在其實際應用上，主要以逆勢觀點為原理依據，即如果漲跌幅度過於極端，價格在一段時間內就會回歸平均。

基於此，在RSI [0~100]的數值區間內，常用70和30作為分析判斷依據。具體表現為：

RSI>70：代表價格快速上漲，市場可能呈現超買狀態。此時需評估趨勢可能反轉向下，若上漲無力，此時尋找賣出機會。

RSI<30：代表價格快速下跌，市場可能呈現超賣狀態。此時需評估趨勢可能反轉向上，若下跌難以為繼，可以伺機買進。

以70和30為RSI指標參考點時，其時間預設值一般為14天。由於RSI指標變化幅度會隨著其時間跨度的縮小而增大，換句話說，14天的RSI和9天的RSI相比，9天的RSI對價格的反應更為靈敏。因此，針對短時間跨度的RSI指標，通常會用80和20來代替70和30作為分析參考。同時，由於在牛市和熊市中，RSI會發生漂移現象，因此，80和20更常被視為牛市超買和熊市超賣水平的參考依據。

 

RSI背離

RSI走勢變化與資產價格走勢不會永遠一致，當出現不一致時，這種狀況就被稱為RSI背離。背離也叫做衰竭，發生在RSI超過70和低於30的情況下。 RSI背離被看作是RSI指標最具指示價值的特性。

背離分為頂部背離和底部背離。

頂部背離也被稱為看跌背離（Bearish RSI Divergence），是指在上升趨勢中，RSI的新一輪峰值（前提RSI已超過70）無力超過前一個峰值，隨後向下跌破了前一個低谷。簡單理解為，價格創新高，但同期RSI數值向下走，意味著上漲力度較之前疲軟。

底部背離也被稱為看漲背離（Bullish RSI Divergence），則是指在下降趨勢中，RSI的新一輪谷值（前提RSI已低於30）無力跌過前一個谷值，隨後向上突破了前一個峰值。簡單理解為，價格創新低，但同期RSI數值向上走，意味著下跌力度較之前減弱。

但需要注意的是，在趨勢強烈的市場環境下，RSI背離指標可能並沒有預期中那麼穩妥可靠。譬如，在最終觸及實際底部之前，強勁的下降趨勢可能會導致出現多個看漲背離。因此，RSI背離更合適波動性較小的市場。

 

RSI指標存在的限制

和其他所有技術分析指標一樣，RSI並非技術分析全能指標，其也存在諸多限制。

1.RSI只是反應過去一整段時間內的價格狀況，並不考慮漲跌發生的實際先後順序。

2.RSI沒有平滑性，其變化主要是反應最新增加或移除的價格狀況，如14天累計價格變化，可能會由於新增價格大漲大跌，造成RSI指標劇烈波動。

3.由於RSI不考慮時間順序性，時間跨度過長的RSI只能用於評估過去一段時間的狀況，作為預測未來的參考沒有太大意義。

4.RSI只反應一段特定時間的價格變化狀況，無法顯示更長趨勢的變化情況。因此，若只以短期內多空強度作依據，對未來可能會誤判。

5.如果短期內市場趨勢過於一致，如連續上漲或下跌，會導致產生RSI鈍化問題，即此時上漲和下跌的對比會失去意義，難以反應價格實際變化。具體表現為RSI數值在極端區域長期停留，甚至會接近100和0。

最後，投資者在使用RSI相對強弱指標時，需要綜合考量時間跨度、RSI重要參考點和頂部/底部背離等因素。同時，還應將RSI指標與其他技術分析指標結合運用，以避免單一指標帶來錯誤訊號造成損失。