穩定幣是加密貨幣,其價格與另一種貨幣,商品或金融工具挂鉤。 從歷史上看,加密貨幣比傳統貨幣風險更高。 這主要是由於它們的價格波動,這使得加密貨幣難以作為日常交易的手段。
穩定幣可以作為加密貨幣價格波動問題的解決方案。 這些加密貨幣由區塊鏈提供支援,並與美元等政府支持的貨幣,白銀或黃金等貴金屬,甚至比特幣等其他加密貨幣的價值挂鉤。
Tether,美元硬幣,幣安美元,dai,terraUSD和其他穩定幣在過去一年中迅速流行起來,現在的總市值為1860億美元。 雖然穩定幣的受歡迎程度持續增長,但了解它們的用例以及與之相關的潛在風險非常重要。
穩定幣的最大優勢之一是能夠將它們用作法定貨幣和加密貨幣之間的橋樑。 因此,加密企業經常使用穩定幣進行現金交易,從而在確保效率的同時最大限度地降低波動性。
穩定幣還可以作為價值儲存手段,同時仍然能夠在多個加密生態系統中自由移動。
例如,穩定幣使交易者能夠將他們的錢保存在交易所,協定和錢包中,同時始終可以立即訪問以將其交換為其他加密資產。
這使交易者能夠避免與套現相關的高額費用,而不必持有風險較高的資產。
雖然穩定幣本質上是有用的,但並非所有穩定幣都是平等的。 因此,瞭解不同類型的穩定幣及其工作原理非常重要。
法定抵押 –
目前流通的最受歡迎的穩定幣由 法定貨幣 (如美元,歐元或日元)1:1支援。 支援這些穩定幣的抵押品由發行人持有,應相當於流通中的穩定幣的總價值。 例如,擁有1億美元法定貨幣的穩定幣發行人只能發行高達1億美元的穩定幣,每枚價值1美元。 一些由菲亞特抵押品支援的最受歡迎的穩定幣包括泰達幣(USDT),美元硬幣(USDC)和派克索斯標準(PAX)。
商品抵押
– 商品支持的穩定幣與貴金屬,石油或房地產等實物資產的價格挂鉤。 商品支援的穩定幣提供了將代幣交換為現金的效用,或者以非常低的維護成本佔據基礎商品的頭寸,為投資者提供了一個擁有黃金和白銀等商品的主張,這些商品以前具有很高的存儲成本。 雖然基於商品的穩定幣通過跟蹤商品價格來保持其價值,但與法定支援的穩定幣相比,它們更有可能在價格上波動。 一些商品抵押代幣包括Paxos黃金和泰達黃金。
加密抵押
– 加密抵押的穩定幣基本上由另一種加密貨幣支援。 支持過程發生在 區塊鏈 上使用智慧合約而不是中央發行人。 要購買加密支持的穩定幣,智慧合約用於鎖定加密貨幣,以換取代表價值的等量穩定幣。 當穩定幣返回到智能合約時,抵押品就可以解鎖。 例如,如果使用者想要鑄造1,000美元的DAI(DAI是最受歡迎的加密抵押穩定幣),他們將需要在類似穩定幣的Maker DAO中存入1,500-2,000 美元的比特幣 (BTC / USDT)/ 乙太坊 (ETH / USDT)(基於抵押品要求)。 當償還貸款並提取抵押品時,DAI將從供應中移除。
演算法穩定幣
– 演算法穩定幣不使用法定貨幣或傳統加密貨幣作為抵押品。 演算法穩定幣不是依靠抵押資產來維持其價值,而是在公開市場上買賣其硬幣。 採用這種技術的最受歡迎的穩定幣是Terra的UST,它利用UST與其LUNA代幣之間的套利機會來維持價值。 在UST匯率升至1美元以上的情況下,該協定的穩定機制將用LUNA取代UST。 這個過程允許使用者在市場上以超過一美元的價格出售每個UST,並稀釋UST的供應量,從而將其價值降低到一美元。
雖然穩定幣有很多好處,但有幾個陷阱需要注意。
集中化風險
– 由於單個公司控制集中式穩定幣,因此帳戶容易受到盜竊,停用和濫用。 當中央當局可以在沒有監督的情況下印鈔時,集中式穩定幣會受到影響法定貨幣的所有貨幣問題的影響,這可能導致惡性通貨膨脹。