Đòn bẩy và thanh lý tiền điện tử

Với thị trường tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn non trẻ, rất nhiều biến động là điều phổ biến. Ngay cả Bitcoin, Ethereum và một số đồng tiền lớn nhất cũng phải chịu sự thay đổi lớn về giá. Mặc dù sự biến động mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận đáng kể so với các loại tài sản truyền thống (như cổ phiếu và hàng hóa), nhưng nó cũng mang lại rủi ro cao hơn. Với các nhà giao dịch thường giao dịch thông qua ký quỹ bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi vĩnh viễn – việc thanh lý có thể phổ biến. Ví dụ: khi Bitcoin giảm xuống dưới 43.000 đô la vào tháng 1, hơn 200.000 khách hàng đã thấy vị thế của họ bị thanh lý với tổng số tiền là 800 triệu đô la.

Hiểu về Đòn bẩy & Thanh lý

Các nhà giao dịch tiền điện tử đang tìm cách tăng lợi nhuận tài chính của họ thường có xu hướng sử dụng đòn bẩy thông qua các sản phẩm phái sinh và các sản phẩm dựa trên ký quỹ khác. Để vay tiền từ một sàn giao dịch tiền điện tử, trước tiên các nhà giao dịch cần phải nạp tiền thông qua tiền điện tử / fiat. Đây được gọi là ký quỹ ban đầu. Tùy thuộc vào mức độ đòn bẩy, mỗi giao dịch có khả năng thu được nhiều tiền hơn hoặc mất nhiều tiền hơn. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch cần bắt đầu một vị trí bằng Bitcoin là 1.000 đô la và sàn giao dịch cung cấp đòn bẩy gấp 10 lần, họ sẽ cần phải ký quỹ ban đầu là 100 đô la. Trong trường hợp này, nếu giá Bitcoin tăng 3%, nhà giao dịch sẽ kiếm được 30 đô la lợi nhuận trên vị trí giao dịch 1000 đô la, ngụ ý lợi nhuận 30% trên số vốn ban đầu là 100 đô la. Mặc dù cơ hội đạt được lợi nhuận lớn hơn có thể thúc đẩy các nhà giao dịch sử dụng nhiều đòn bẩy hơn, nhưng giao dịch ký quỹ có thể dẫn đến thua lỗ lớn và trong một số trường hợp, cũng có thể dẫn đến việc thanh lý một vị thế.

Thanh lý là khi vị thế của nhà giao dịch bị đóng do mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu. Điều này xảy ra khi một nhà giao dịch không thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ cho một vị thế đòn bẩy do không đủ ký quỹ, mặc dù đã được gọi ký quỹ. Để hiểu về thanh lý, chúng ta hãy sử dụng ví dụ ở trên. Trong trường hợp này, nhà giao dịch có giá trị ròng của tài khoản ký quỹ là 10 đô la, với số tiền ký quỹ duy trì tối thiểu là 70 đô la được yêu cầu để duy trì vị thế. Nếu giá vị thế Bitcoin của nhà giao dịch giảm 4%, giá trị tài khoản sẽ giảm xuống còn 60 đô la (do đòn bẩy 10 lần được sử dụng trước đó). Điều này kích hoạt một cuộc gọi ký quỹ. Nếu nhà giao dịch không phản hồi cuộc gọi, sàn giao dịch có quyền thanh lý vị thế Bitcoin để giảm đòn bẩy. Với đòn bẩy là con dao hai lưỡi, các nhà giao dịch nên áp dụng các chiến lược giảm thiểu rủi ro để tránh bị thanh lý.

Sử dụng lệnh cắt lỗ

Ý tưởng cốt lõi đằng sau quản lý rủi ro là giảm thiểu rủi ro thua lỗ quá lớn. Một cách để làm điều này là đặt lệnh cắt lỗ. Về cơ bản, điều này cho phép một nhà giao dịch đặt giới hạn về khoản lỗ được tích lũy trước khi tự động thoát khỏi vị thế. Lấy ví dụ ở trên: nếu nhà giao dịch đặt mức cắt lỗ ở 2% quy mô giao dịch, vị trí Bitcoin của họ sẽ tự động bị đóng nếu giá giảm 2%. Từ đó ngăn chặn một cuộc gọi ký quỹ và rủi ro thanh lý giao dịch trong khi để lại cho nhà giao dịch 80 đô la cho các giao dịch trong tương lai. Do đó, khi các nhà giao dịch sử dụng lệnh cắt lỗ, họ bán cổ phiếu của mình ở một mức giá xác định trước và có thể tránh được sai lầm phổ biến là để cảm xúc của họ tốt hơn vào giữa giao dịch.

Thực hiện Quy tắc rủi ro 1%

Quy tắc rủi ro 1% là chiến lược được áp dụng khi nhà giao dịch sử dụng mức cắt lỗ trên mỗi giao dịch tương đương với giá trị tối đa 1% của tài khoản. Quy tắc rủi ro 1% giúp hạn chế rủi ro của mỗi giao dịch và bảo vệ khỏi sự sụt giảm đáng kể trong các giao dịch không thuận lợi. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch có 100 đô la trong tài khoản của họ, họ sẽ không rủi ro nhiều hơn 1 đô la vốn cho một giao dịch. Do đó, một nhà giao dịch sẽ cần phải mất 100 giao dịch liên tiếp để xóa sạch tài khoản của họ, làm giảm đáng kể rủi ro thanh lý. Quy tắc có thể được điều chỉnh dựa trên quy mô tài khoản, mức độ biến động phổ biến cũng như mức độ thoải mái và trải nghiệm mà giao dịch hiển thị. Quy tắc ngón tay cái để giao dịch tài sản biến động là rủi ro 1-5% vốn.

Sử dụng chiến lược thoát

Việc xác định các mức hỗ trợ và kháng cự chính cũng như vạch ra các giao dịch trước thời hạn là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro thanh lý trong dài hạn. Chiến lược thoát lệnh ngụ ý rằng một nhà giao dịch hiểu tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của vị thế được bắt đầu trong khi đặt mục tiêu chốt lời ở các mức chính. Có một số chiến lược thoát, bao gồm trung bình theo chi phí đô la, thoát ra dựa trên việc đạt được các mục tiêu về giá và tỷ lệ phần trăm lợi nhuận được ước tính trước giao dịch.

Giảm đòn bẩy

Mặc dù sử dụng đòn bẩy có thể giúp tăng đáng kể lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn. Sử dụng đúng số lượng đòn bẩy có thể giúp bạn kiểm soát các giao dịch của mình. Như đã thấy trong ví dụ trên, mức đòn bẩy lớn có thể gây hại cho nhà giao dịch ngay cả khi một sự thay đổi nhỏ về giá xảy ra. Do đó, việc sử dụng ít đòn bẩy hơn có thể giúp nhà giao dịch điều hướng thị trường tiền điện tử hỗn loạn một cách suôn sẻ và an toàn hơn.

Tránh giao dịch quá mức

Giao dịch quá mức xảy ra khi một nhà giao dịch có quá nhiều vị thế mở hoặc sẵn sàng mạo hiểm với một lượng tiền mặt không tương xứng trong một giao dịch., [1] Điều này khiến toàn bộ danh mục đầu tư của họ gặp nguy hiểm. Các nhà giao dịch mới đặc biệt dễ bị giao dịch quá mức bằng cách để cảm xúc của họ trở nên tốt hơn. Để tránh tích lũy các khoản thua lỗ nghiêm trọng, nhà giao dịch cần quản lý cẩn thận vốn của mình và quản lý rủi ro tích lũy của danh mục đầu tư (tổng rủi ro trên tất cả các giao dịch đang hoạt động trong tài khoản).

Kết luận

Giao dịch các dẫn xuất tiền điện tử có thể sinh lợi cao, đặc biệt là khi xem xét đòn bẩy cao mà nó có xu hướng cung cấp. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cũng có thể bị thua lỗ đáng kể và có nguy cơ bị thanh lý danh mục đầu tư của họ.

Các câu hỏi thường gặp

Rủi ro thanh khoản là gì?

Rủi ro thanh khoản là khi tài sản không thể chuyển đổi thành tiền đủ nhanh mà không bị lỗ do không quan tâm đến tài sản này. Điều gì đó thường xảy ra trong các hành động giá lớn kích động thanh lý.

Làm thế nào để quản lý rủi ro thanh khoản?

Cách đơn giản nhất để quản lý rủi ro thanh khoản là có đủ tiền mặt / tài sản lưu động để thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn.

Làm thế nào để phòng ngừa rủi ro thanh khoản?

Nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro thanh khoản bằng cách đạt được nhiều tài sản hơn có thể tạo ra dòng tiền độc lập với biến động giá của tài sản rủi ro. Một danh mục đầu tư đa dạng.

Rủi ro của nhóm thanh khoản là gì?

Rủi ro chính của một nhóm thanh khoản là sự mất mát vô thường đáng sợ. Đó là sự mất mát tạm thời của các mã thông báo khi cung cấp tính thanh khoản trong một nhóm trong khi hành động giá giữa hai tài sản AMM thay vì chỉ giữ tài sản trong ví. Khoản lỗ sẽ trở thành vĩnh viễn khi tài sản bị rút khỏi nhóm thanh khoản.