วัฏจักรตลาดกระทิงและตลาดหมี

ตลาดกระทิงเป็นสภาวะตลาดที่มีราคาสูงขึ้นและการมองโลกในแง่ดีที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมักเกิดขึ้นเนื่องจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจ นักลงทุนจะรู้สึกว่ามี “น้ำขึ้น” ซึ่งยกเรือทุกลำ ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งสร้างงานและรายได้ ซึ่งสร้างการใช้จ่ายของผู้บริโภคมากขึ้น

การลงทุนในตลาดกระทิงมักจะค่อนข้างง่าย เนื่องจากผลตอบแทนจากการลงทุนมักจะเป็นไปในเชิงบวกและมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาของการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งมักจะตามมาด้วยการลดราคาอย่างรวดเร็วเช่นกัน นอกจากนี้ การซื้อสินทรัพย์ในช่วงตลาดกระทิงอาจนำไปสู่ราคาที่ประเมินค่าสูงเกินไปเมื่อเทียบกับพื้นฐานของสินทรัพย์

ตลาดกระทิงอาจเป็นหนึ่งในแนวโน้มทางการเงินที่คาดเดาได้ยากที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับวิธีที่พวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในทันที บูลส์จะแข็งแกร่งเพียงครึ่งเดียวเมื่อพวกมันเผชิญหน้ากันกับหมี ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่คุณจะต้องมีสติอยู่เสมอ

ตลาดหมีหมายถึงแนวโน้มของตลาดที่ลดลง มันถูกทำเครื่องหมายโดยการลดลงของราคาทั่วไปเมื่อเวลาผ่านไปและมักจะถูกครอบงำโดยการขาย ตลาดหมีมักเกิดจากการมองโลกในแง่ร้ายอย่างกว้างขวาง ซึ่งนักลงทุนพยายามกำจัดหรือขายสินทรัพย์ของตนอย่างต่อเนื่องเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม เมื่อเทียบกับตลาดแบบดั้งเดิม ด้วยสิ่งต่างๆ เช่น หุ้น หุ้น และสกุลเงิน fiat ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีขนาดเล็กกว่ามากและมีความผันผวนสูง ตัวอย่างเช่น ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็นราคาลดลง 75% ก่อนเกิดภาวะกระทิงครั้งใหญ่ นอกจากนี้ ราคาสามารถลดลง 85% ในสิ่งที่เรียกว่า “ตลาดหมี crypto”

ตลาดกระทิงมักมีลักษณะเฉพาะจากการที่ราคาสูงขึ้นซึ่งสร้างความเชื่อมั่นในตลาดในเชิงบวก (เช่น ความโลภ) และเนื่องจากผู้ค้ารู้สึกมั่นใจมากขึ้นในการลงทุน พวกเขายินดีที่จะจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับหลักทรัพย์ เนื่องจากผลกระทบที่เสริมตัวเองนี้ ตลาดกระทิงจึงมีแนวโน้มที่จะเด่นชัดกว่าและมักจะอยู่ได้นานกว่าตลาดหมีซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะได้รับความกระตือรือร้นในการซื้อขายน้อยกว่า

แม้ว่าจะไม่มีใครรู้แน่ชัดว่าอะไรเป็นสาเหตุให้ตลาดเฟื่องฟู แต่เชื่อกันว่ามักจะเกิดขึ้นพร้อมกับวัฏจักรเศรษฐกิจและโดยทั่วไปประกอบด้วยสี่ขั้นตอน ได้แก่ การขยายตัว จุดสูงสุด การหดตัว และช่วงร่องน้ำ บางคนกล่าวว่าตลาดกระทิงเชื่อมโยงกับปัจจัยทางเศรษฐกิจทั่วโลก เช่น GDP ปริมาณเงิน และอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนในอดีต แต่ยังคงผ่านวัฏจักรตลาดขาขึ้นและขาลง เช่นเดียวกับสินทรัพย์อื่นๆ ตลาดกระทิงครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายในสินทรัพย์ดิจิทัลคือช่วงที่ ICO คลั่งไคล้ในปี 2017 ตามด้วยตลาดหมีหลายปี เมื่อต้นปีนี้ เราประสบกับแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม วงจรขาลงมากขึ้นได้เกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนทำกำไรโดยให้ความสำคัญกับการลดความเสี่ยงสำหรับพอร์ตการลงทุนของตนมากขึ้น นอกจากนี้ยังมีความไม่แน่นอนของสาธารณะเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล แม้กระทั่งกับบริษัทใหญ่ๆ เช่น Tesla และ Greyrock ที่เพิ่มสินทรัพย์ดิจิทัลลงในงบดุล

ในที่สุด จุดแข็งของตลาดในท้ายที่สุดก็ขึ้นอยู่กับความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจที่เป็นรากฐาน นี่คือเหตุผลที่วงจรตลาดมีความจำเป็นและสำคัญในการระบุแนวโน้มทางเศรษฐกิจ ช่วยให้เราเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนมูลค่าสินทรัพย์ การแกว่งขึ้นและลงช่วยกำหนดว่าการประเมินมูลค่าพื้นฐานควรสัมพันธ์กับการสังเกตในอดีตของเราที่ใด และในที่สุด นั่นคือสิ่งที่ทำให้ตลาดเจริญรุ่งเรือง: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการประเมินมูลค่าเป็นองค์ประกอบสำคัญในการทำให้เศรษฐกิจและระบบการเงินของเราดำเนินไปอย่างราบรื่น