Что такое токеномика? Полное руководство

Добро пожаловать на курс «Токеномика 101». Мы с моим коллегой Бобом устали наблюдать, как новички в криптовалютном пространстве терпят поражение, часто заканчивающееся солью и клятвой никогда больше не вкладывать свои 200 долларов в собаку или лунную монету. Многие люди ищут выход из крабового ведра, и видеть, как они ползут обратно к фиату — это позор. Криптотрейдинг — это дикий запад, и это особенность, а не ошибка. Следуйте этим каракулям, и вы сможете выжить. Читатель игнорирует эти слова на свой страх и риск.

Как работает Токеномика?

Ниже приводится краткая и базовая инструкция по определению токена луны, в который вы инвестируете, скорее всего, это мошенничество и ничего не стоит. И наоборот, это также краткая и базовая инструкция о том, почему хорошие жетоны остаются хорошими жетонами.

Спрос

Мы участвуем в этой игре для того, чтобы число выросло, а не для того, чтобы смотреть на 0,1% прибыли и убытков. Первым шагом в анализе экономики токена является оценка его спроса. Несколько беглых вопросов могут сэкономить время, которое является самым ценным ресурсом при исследовании криптовалют. Вопросы такие: Хотят ли люди покупать этот токен? Захотят ли они купить этот токен в будущем? Предоставляет ли этот токен ценность для владельца? Есть ли на этом жетоне собака?

Как правило, ответы должны быть «да» по всем пунктам, и теоретически этого достаточно для подачи заказа. Проверки Crypto Twitter, к сожалению, недостаточно, и целесообразно проверить блокчейн-проводник на предмет состава держателей токенов. Хорошим признаком является разнообразие кошельков и балансов. Плохим признаком является высокая концентрация токенов в нескольких кошельках. Ознакомьтесь с проводником вашего токена, это единственный доступный честный источник информации.

Ответ «нет» также не обязательно является плохим, и в некоторых случаях его достаточно для подачи заказа. Потенциал мемов нельзя недооценивать. Короткое сжатие GameStop — один из примеров в традиционном финансовом пространстве, в криптовалюте — монеты с собаками. Когда-то мы с Бобом покупали токены, чтобы оправдать мемы про черепашек-ниндзя в наших сигнальных чатах, но криптовалюты — это серьезный бизнес, и босс не примет пикантные мемы в качестве инвестиционного тезиса. Если копнуть глубже, то в этой игре с цифрами есть несколько слоев.

Поставка

Предложение токена менее абстрактно по своей природе, чем спрос. Ключевые понятия дефицита и инфляции придают токену денежные свойства. Дефицитный актив означает, что его меньше, и поэтому он ценится дороже. Инфляция и дефляция указывают на то, увеличится или уменьшится предложение. Дефицит определяет, имеет ли токен ценность. Инфляция определяет способность токена удерживать эту стоимость; будет ли он храниться как золото или торговаться как нефть.

Инфляция

Инфляция — это когда увеличивается объем циркулирующей денежной массы. Такое увеличение числа часто нежелательно, но в криптовалютах это хороший стимул для держателей взаимодействовать с протоколом. Например, консенсус по принципу доказательства работы раздувает циркулирующее предложение, вознаграждая майнеров новыми токенами, что в свою очередь увеличивает предложение. Хотя инфляция действительно обесценивает валюту, также верно и то, что она может быть мощной стимулирующей моделью, если спрос достаточно высок.

Другим примером инфляции являются эмиссии, плата, выплачиваемая в токенах пользователям, которые оказывают услугу протоколу, например, предоставляют ликвидность или делают ставку на токены для дальнейшей защиты протокола.

Хотя инфляция может быть силой добра, когда она измеряется и регулируется, она также может быть страшной силой зла. Поймите, что торговля криптовалютами — это игра игрока против игрока, и кошельки с огромным процентом предложения обладают огромной властью, чтобы резко двигать рынок по своему усмотрению. То же самое можно сказать и о многих кошельках, в которых хранятся небольшие суммы токена. Любое большое количество жетонов, внезапно и насильственно добавленное к поставке, может привести к снижению стоимости жетона. Нереализованные прибыли становятся очень реализованными и жгучими потерями.

Дефляция

Противоположный эффект, известный как дефляция, выводит жетоны из обращения. Эти жетоны «сжигаются» и изымаются из обращения, чтобы больше никогда не использоваться. Выброшены, как вчерашнее варенье. Другой распространенный дефляционный эффект достигается с помощью токенов staking — токенов, заблокированных в смарт-контракте, которые обычно обездвиживаются на определенный период разблокировки, подобно графику с наделенными правами.

Небольшое замечание о сжигании токенов: Когда токены сжигаются, они не уничтожаются, а перемещаются в заблокированный смарт-контракт в протоколе. Доступ к этим токенам невозможен, если только не использовать недобросовестные средства, легко обнаруживаемые при проверке смарт-контракта. Если это так, не покупайте этот токен или действуйте очень осторожно, несмотря на то, что вам говорят анимешники, среди торговцев нет чести.

Поймите явные различия в следующих метриках, в этом разделе нет шуток. Числа не смешные, не с 7 8 9.

Max Supply указывает максимальное количество токенов, которое будет существовать в сети, сюда входят токены, которые будут добыты или станут доступны в результате наделения правами. Например, максимальное предложение BTC составляет 21 000 000 BTC, но обратите внимание, что оборотное предложение меньше этого числа. Максимальная подача всегда будет больше или равна циркуляционной подаче.

Оборотное предложение указывает на количество токенов, которыми в настоящее время можно торговать в сети. В это число входят «мертвые» кошельки (например, потерянные seed phrase) и монеты, не учтенные централизованной биржей. Это число не включает сгоревшие жетоны и является общепротокольным.

Общее предложение — это количество жетонов, изъятых из предложения в результате сетевых эффектов (например, сожженных жетонов), вычтенное из максимального предложения.

Глубокое понимание приведенных выше цифр позволяет провести некоторую математическую обработку следующих данных:

Рыночная капитализация или Market Cap показывает, насколько ценным является протокол, и позволяет сравнивать стоимость между любой данной парой (или более) токенов. Более высокие рыночные капиталы обычно указывают на здоровый токеномикс или менее волатильный токен, поскольку в оборотное предложение токена вложено больше денег. Будьте осторожны с токенами с более высокой рыночной стоимостью, так как в них меньше возможностей для приумножения ваших инвестиций, если вы любите подобные вещи. Более низкий рыночный капитал указывает на обратное и обычно более волатилен в зависимости от токеномики, но они являются хлебом и маслом для дегенеративного трейдера.

Рыночная капитализация может быть рассчитана следующим образом:

Цирк. Предложение * Текущая цена

Полностью разводненная оценка показывает стоимость токена после того, как все токены окажутся в обращении. Достойный показатель потенциала стоимости токена. Его можно рассчитать следующим образом:

Максимальное предложение * Текущая цена

Существуют две основные модели распространения токенов: Справедливый запуск и Предварительный запуск. Были и другие попытки решить проблему действительно справедливого запуска, но они, как правило, основаны на одном из этих вариантов.

Предложение и спрос являются индикаторами структуры стимулов токена, основой доверенной денежной политики, но они дают лишь моментальный снимок токена. Инвестиционный тезис требует еще более глубокой проработки. Дорога в город мемов неблизкая.

Разумные деньги могут быть эффективными только тогда, когда в них верят и используют. Прелесть публичной бухгалтерской книги в том, что определенные части информации невозможно скрыть. Как уже говорилось ранее, блокчейн-исследователь токена является наиболее честным источником информации. Это денежно-кредитная политика в том виде, в котором ее видят в природе. Каждая транзакция, каждая уплаченная комиссия и каждый перечисленный кошелек. Чтобы принять обоснованное решение, важно знать, как распределяются токены.

Запуск ярмарки

Эта модель дает шанс каждому приобрести жетоны и не дискриминирует. Это справедливо в самом прямом смысле слова: равные возможности любыми средствами, имеющимися в распоряжении пользователя. Лучший пример — это вознаграждение за добычу блока с помощью доказательства работы. Пользователь разгадывает хэш, и получает вознаграждение. Некоторые пользователи запускают сотни или тысячи ASIC, чтобы повысить свои шансы, некоторые имеют один ASIC и надеются на лучшее или присоединяются к хэш-пулу. Никому не дается награда, ее нужно заслужить.

Предварительный запуск шахты

Предварительный запуск дает токены людям, создающим проект, и продает токены посевным инвесторам с большой скидкой к цене публичного запуска. Это метод сбора средств: команда получает деньги, а инвесторы 10-кратно увеличивают свои вложения, при этом давая публике шанс приумножить свои инвестиции. Если честный старт — это смертельный бой гладиаторов, то предварительная мина — это Цезарь и его патриции, наблюдающие за боем. Да, они наблюдают за жестоким кровавым спортом из безопасности своих мягких трибун, но без них бой не состоится.

Распределение жетонов

Хотя предварительная добыча кажется несправедливой, и она таковой является, хорошие проекты часто планируют распределение токенов таким образом, чтобы большая часть поставок отдавалась сообществу. Токены посевного раунда блокируются и имеют график разблокировки. Это называется наделением правами. Помня о том, что любое внезапное и насильственное пополнение оборотного предложения будет танковать токен: надежный график наделения правами позволяет хорошему проекту процветать, начальным инвесторам получать свои доходы и не стимулирует «китовые кошельки» внезапно выбрасывать свои мешки на розничный рынок.

Вы можете подать тезисы и разместить ордер на покупку только один раз:

• Определен спрос
• Поставка учитывается
• Инфляция признана здоровой
• Дефляция — это практично
• Команда проекта проходит проверку
• Инвесторы на поводке

Лучший способ научиться торговле криптовалютами — это принять участие в работе рынка. Даже после выполнения этой статьи токен все равно может полностью заглохнуть, это нормально, в этой игре все получают метки. Цель — изучить и улучшить свои предыдущие тезисы. Как всегда говорит Боб: «Всегда есть что почитать».