चूंकि क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार अभी भी एक प्रारंभिक अवस्था में है, इसलिए बहुत सारे उतार-चढ़ाव आम हैं। यहां तक कि बिटकॉइन, एथेरियम और कुछ सबसे बड़े सिक्के भी भारी कीमतों में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं। जबकि अस्थिरता निवेशकों के लिए पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों (जैसे स्टॉक और कमोडिटी) की तुलना में महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न करने का अवसर प्रस्तुत करती है, यह एक उच्च जोखिम भी प्रस्तुत करता है। व्यापारियों के साथ वायदा, विकल्प, और स्थायी स्वैप जैसे डेरिवेटिव का उपयोग करके मार्जिन के माध्यम से नियमित रूप से व्यापार करना – परिसमापन आम हो सकता है। उदाहरण के लिए, जब जनवरी में बिटकॉइन $43,000 से नीचे गिर गया, तो 200,000 से अधिक ग्राहकों ने देखा कि उनकी स्थिति $800 मिलियन के कुल एक्सपोजर के लिए समाप्त हो गई है।
क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारी जो अपने वित्तीय लाभ को बढ़ाना चाहते हैं, वे आमतौर पर डेरिवेटिव और अन्य मार्जिन-आधारित उत्पादों के माध्यम से लीवरेज का उपयोग करते हैं। क्रिप्टो एक्सचेंज से पैसे उधार लेने के लिए, व्यापारियों को पहले क्रिप्टो/फिएट के माध्यम से पैसा लगाना होगा। इसे प्रारंभिक मार्जिन के रूप में जाना जाता है। उत्तोलन के स्तर के आधार पर, प्रत्येक लेनदेन में अधिक धन प्राप्त करने या खोने की क्षमता होती है। उदाहरण के लिए, यदि किसी ट्रेडर को $1,000 के बिटकॉइन में पोजीशन शुरू करने की आवश्यकता होगी और एक्सचेंज 10x लीवरेज प्रदान करता है, तो उन्हें $ 100 का प्रारंभिक मार्जिन जमा करना होगा। इस मामले में, यदि बिटकॉइन की कीमत में 3% की वृद्धि होती है, तो व्यापारी $1000 की ट्रेडिंग स्थिति पर $30 का लाभ कमाएगा, जिसका अर्थ है कि $100 की प्रारंभिक पूंजी पर 30% का लाभ होगा। जबकि बड़ा रिटर्न प्राप्त करने का अवसर व्यापारियों को अधिक लाभ उठाने के लिए प्रेरित कर सकता है, मार्जिन ट्रेडिंग से भारी नुकसान हो सकता है और कुछ मामलों में, स्थिति का परिसमापन भी हो सकता है।
परिसमापन तब होता है जब प्रारंभिक मार्जिन के आंशिक या कुल नुकसान के कारण व्यापारी की स्थिति बंद हो जाती है। यह तब होता है जब कोई व्यापारी मार्जिन कॉल जारी होने के बावजूद, अपर्याप्त मार्जिन के कारण लीवरेज्ड स्थिति के लिए मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर सकता है। परिसमापन को समझने के लिए, आइए ऊपर से उदाहरण का उपयोग करें। इस मामले में, ट्रेडर का मार्जिन खाता शुद्ध मूल्य $10 है, जिसमें न्यूनतम रखरखाव मार्जिन $70 है जो स्थिति को बनाए रखने के लिए आवश्यक है। यदि ट्रेडर की बिटकॉइन पोजीशन कीमत में 4% की गिरावट आती है, तो खाता मूल्य गिरकर $60 हो जाता है (पहले इस्तेमाल किए गए 10x उत्तोलन के कारण)। यह एक मार्जिन कॉल को ट्रिगर करता है। यदि व्यापारी कॉल का जवाब देने में विफल रहता है, तो एक्सचेंज को लीवरेज को कम करने के लिए बिटकॉइन की स्थिति को समाप्त करने का अधिकार है। लीवरेज एक दोधारी तलवार होने के कारण, व्यापारियों को परिसमापन से बचने के लिए जोखिम शमन रणनीतियों को नियोजित करना चाहिए।
जोखिम प्रबंधन के पीछे मूल विचार बाहरी नुकसान के जोखिम को कम करना है। ऐसा करने का एक तरीका स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ है। यह अनिवार्य रूप से एक व्यापारी को स्थिति से बाहर निकलने से पहले जमा होने वाले नुकसान पर एक सीमा निर्धारित करने देता है। ऊपर से उदाहरण लेते हुए: यदि व्यापारी व्यापार के आकार के 2% पर स्टॉप-लॉस सेट करता है, तो कीमत में 2% की गिरावट होने पर उनकी बिटकॉइन स्थिति स्वचालित रूप से बंद हो जाएगी। जिससे भविष्य के ट्रेडों के लिए $80 के साथ ट्रेडर को छोड़ते समय मार्जिन कॉल और ट्रेड को समाप्त करने के जोखिम को रोका जा सके। इस प्रकार, जब व्यापारी स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करते हैं, तो वे अपने शेयरों को पूर्व निर्धारित मूल्य पर बेचते हैं और अपनी भावनाओं को मध्य-व्यापार में बेहतर होने देने की सामान्य गलती से बच सकते हैं।
1% जोखिम नियम एक ऐसी रणनीति है जिसे तब नियोजित किया जाता है जब कोई व्यापारी खाते के अधिकतम मूल्य के बराबर प्रत्येक व्यापार पर स्टॉप-लॉस का उपयोग करता है। 1% जोखिम नियम प्रत्येक व्यापार के जोखिम को सीमित करने में मदद करता है और प्रतिकूल ट्रेडों के दौरान महत्वपूर्ण गिरावट से बचाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापारी के खाते में $100 है, तो वे एक लेन-देन पर $1 से अधिक पूंजी का जोखिम नहीं उठाएंगे। इस प्रकार, एक व्यापारी को अपने खाते को मिटाने के लिए क्रमिक रूप से 100 ट्रेडों को खोने की आवश्यकता होगी, जिससे परिसमापन का जोखिम काफी कम हो जाएगा। खाते के आकार, प्रचलित अस्थिरता और व्यापार द्वारा प्रदर्शित आराम और अनुभव के स्तर के आधार पर नियम में बदलाव किया जा सकता है। अस्थिर संपत्ति का व्यापार करने के लिए अंगूठे का नियम पूंजी का 1-5% जोखिम है।
प्रमुख मूल्य समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करना, साथ ही समय से पहले ट्रेडों का मानचित्रण करना, लंबी अवधि में परिसमापन जोखिम को कम करने की कुंजी है। एक निकास रणनीति का तात्पर्य है कि एक व्यापारी प्रमुख स्तरों पर लाभ लेने के लिए लक्ष्य निर्धारित करते समय शुरू की गई स्थिति के जोखिम-से-इनाम अनुपात को समझता है। डॉलर-लागत औसत, मूल्य लक्ष्यों को प्राप्त करने के आधार पर बाहर निकलने और व्यापार से पहले अनुमानित प्रतिशत रिटर्न सहित कई निकास रणनीतियाँ हैं।
लीवरेज का उपयोग करते समय रिटर्न को काफी बढ़ावा देने में मदद मिल सकती है, यह समान रूप से बड़े नुकसान का कारण बन सकता है। लीवरेज की सही मात्रा का उपयोग करने से आपको अपने ट्रेडों पर नियंत्रण रखने में मदद मिल सकती है। जैसा कि ऊपर के उदाहरण में देखा गया है, बड़े स्तर का उत्तोलन एक व्यापारी को तब भी नुकसान पहुंचा सकता है, जब कीमत में मामूली बदलाव होता है। नतीजतन, कम उत्तोलन का उपयोग करने से एक व्यापारी को एक अशांत क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार को अधिक सुचारू रूप से और सुरक्षित रूप से नेविगेट करने में मदद मिल सकती है।
ओवरट्रेडिंग तब होती है जब किसी ट्रेडर के पास बहुत अधिक ओपन पोजीशन होती है या वह एक सौदे पर अधिक मात्रा में नकदी का जोखिम उठाने के लिए तैयार होता है। [1] इससे उनका पूरा पोर्टफोलियो खतरे में पड़ जाता है। नए व्यापारियों को विशेष रूप से अपनी भावनाओं को बेहतर बनाने की अनुमति देकर ओवरट्रेडिंग का खतरा होता है। विनाशकारी नुकसान से बचने के लिए, व्यापारियों को समझदारी से अपनी पूंजी का प्रबंधन करने और पोर्टफोलियो के संचयी जोखिम (खाते में सभी सक्रिय ट्रेडों पर जोखिम का योग) का प्रबंधन करने की आवश्यकता है।
ट्रेडिंग क्रिप्टोक्यूरेंसी डेरिवेटिव अत्यधिक आकर्षक हो सकते हैं, विशेष रूप से उच्च उत्तोलन को देखते हुए जो इसे प्रदान करता है। हालांकि, व्यापारियों को अपने पोर्टफोलियो को नष्ट होने के कारण महत्वपूर्ण नुकसान और जोखिम भी झेलना पड़ सकता है।
चलनिधि जोखिम तब होता है जब किसी परिसंपत्ति को इस उक्त परिसंपत्ति में ब्याज की कमी के कारण नुकसान किए बिना जल्दी से पर्याप्त नकदी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। कुछ ऐसा जो आमतौर पर बड़े मूल्य कार्यों के दौरान होता है जो परिसमापन को भड़काते हैं।
तरलता जोखिम का प्रबंधन करने का सबसे आसान तरीका अल्पकालिक ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी/तरल संपत्ति है।
एक निवेशक अधिक संपत्ति प्राप्त करके तरलता जोखिम को कम कर सकता है जो एक जोखिम भरा संपत्ति के मूल्य आंदोलनों से स्वतंत्र नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकता है। एक विविध पोर्टफोलियो।
तरलता पूल का मुख्य जोखिम खतरनाक अस्थायी नुकसान है। दो एएमएम परिसंपत्तियों के बीच मूल्य कार्रवाई के दौरान पूल में तरलता प्रदान करते समय यह टोकन का एक अस्थायी नुकसान होता है, न कि केवल एक बटुए में संपत्ति रखने के विपरीत। नुकसान स्थायी हो जाता है जब संपत्ति को तरलता पूल से वापस ले लिया जाता है।