Elige tu cadena: Un resumen del Paisaje del Infierno de las cadenas cruzadas

Su amigable vecindario de intercambio ofrece varios servicios y características que hacen que operar en el espacio criptográfico sea fácil, agradable y rentable. Pero cuando estás en este espacio el tiempo suficiente, buscando el elusivo mejor APY, descubres que cada red ofrece una forma de aumentar tu bolsa y un CEX puede mover ese dinero por ti fácilmente, pero estás interesado en una red en particular y no tiene soporte. Tu viaje ha terminado cuando te detienes a pocos centímetros del borde del acantilado con vistas a un vacío tan profundo y tan vacío como el espacio exterior.

Este es un problema que los desarrolladores con talento han estado trabajando para resolver desde que DeFi escapó de las garras de la red Ethereum: La composabilidad de la cadena sin confianza y la liquidez unificada. Este vacío no ha impedido a los usuarios mover fondos a través de la galaxia, sólo que no es tan seguro ni confiable. Si estás de acuerdo con los canjes que ofrece AscendEX, entonces deja de leer. Si no, exploremos los servicios de cadena cruzada que recorren este vacío entre redes cada día.

El trilema del puente

Al igual que el eterno Tao, el Trilema del Puente existe a nuestro alrededor pero no puede ser captado completamente, sólo podemos acercarnos. La novedad actual de Layer Zero Labs es que un puente sólo puede satisfacer dos de los tres criterios:

1. Finalidad garantizada al instante

Una garantía de que una transacción se comprometerá con éxito en la cadena de bloques de destino, lo que implica que la liquidez existe allí para cumplir con la solicitud.

2. Composibilidad de la cadena cruzada

La capacidad de combinar activos nativos y/o contratos inteligentes en una única transacción entre redes. es decir, BTC para ERC-20 o instrucciones de contratos inteligentes.

3. Liquidez unificada

Una única norma para la provisión de liquidez nativa que se utilizará en cualquier operación.

Vamos a analizar las tres (en mi opinión) categorías de soluciones de cadena cruzada disponibles. Y con todas las horas de conocimiento, sabiduría y talento trabajando en la cuestión de la cadena cruzada, estas son las mejores soluciones que tenemos. Estas categorías son puentes de fichas envueltas, puentes de intercambio y puentes de mensajería. Intente ver cuál de los dos criterios satisface cada una de estas categorías, tenga cuidado ya que una de las categorías reclama las tres.

Puente de Utilidad / Fichas Envueltas

La mayoría de los intentos iniciales de interoperabilidad entre cadenas existieron para llevar Bitcoin a DeFi. Utilizar el estándar ERC-20 de Ethereum para crear un token vinculado al valor y la oferta de BTC utilizando oráculos de precios como Chainlink. Se trata de una herramienta sencilla que se ha extendido desde el BTC a cualquier otro token que una organización esté dispuesta a apoyar con su código y horas de trabajo. Si hay un mercado para ello, se construirá un puente.

Aunque se trata de una herramienta rudimentaria, es eficaz: El usuario deposita su ficha en una caja fuerte «de confianza». La cámara acorazada envía instrucciones a otra cámara acorazada de la cadena de destino para que acuñe el activo «envuelto» por el importe depositado. El usuario tiene ahora el activo envuelto para hacer lo que quiera con él como si fuera el activo original. Pero hay que hacer una importante distinción: Esto no es el activo original; esto es sólo un tótem (respaldado por la criptografía) del activo original.

Una vez que el usuario ha terminado en el casino DeFi, debe interactuar con el puente para recibir su activo original en una especie de orden inverso a la serie inicial de transacciones: El usuario deposita su activo «envuelto» para ser «quemado». A continuación, el puente emite instrucciones para liberar los tokens originales por el importe quemado y depositarlos en el monedero del usuario. Una vez que la transacción se ha finalizado en la cadena de bloques de destino, el usuario ya tiene sus fondos y puede hacer lo que quiera con ellos.

Puede ver por qué este método puede ser problemático para el maximizador de criptomonedas, ya que este proceso es exactamente igual que trabajar con un banco o un cambio de divisas y, por lo tanto, no es fiable. Este método está diseñado utilizando las propiedades (1) y (2) del trilema. No existe una liquidez unificada, ya que cada puente debe mantener una tesorería de sus fondos. Esto abre este método a un único punto de ataque que ya ha ocurrido antes.

A principios de 2020 el puente Wormhole (Un puente de Solana) fue tomado por 120K ETH donde Jump Trading rescató el puente por aproximadamente 325 millones de dólares. Unas semanas más tarde Ronin Bridge (un puente de Ethereum) fue hackeado por aproximadamente 173K ETH y 25,5 millones de dólares. Como puede ver, el método del puente, aunque es sencillo y eficaz, es vulnerable a los ataques en la capa de tesorería.

Aunque el método Bridging permite a los usuarios acuñar activos sintéticos envueltos para su uso en otra red, no proporciona al usuario un activo nativo en el otro lado del puente sin la infraestructura adicional en el lugar.

Puente de intercambio descentralizado / Thorchain

El método descentralizado es esencialmente un método purista, ya que el usuario confía en una red de nodos descentralizados para realizar las transacciones, en contraposición a un tercero centralizado.

Algunas DEXs están proporcionando este servicio de cadena cruzada, pero nos centraremos en la red Thorchain y su token nativo RUNE, ya que tienen una historia que cubre todas nuestras necesidades educativas. Thorchain(RUNE / USDT) comenzó como un intercambio de tokens BEP-2 (Binance Smart Chain), pero más tarde migró su infraestructura para dar servicio a otras redes como BTC(BTC / USDT), ETH(ETH / USDT), DOGE(DOGE / USDT) y ATOM(ATOM / USDT), por nombrar algunas de la creciente lista. También han absorbido algunos jugosos ataques.

Antes de entender la anatomía de un intercambio de tokens en Thorchain debemos resumir cada rol en la red Thorchain ya que todos son diferentes pero igualmente importantes. En primer lugar, hay que entender que el token RUNE es el incentivo, al igual que cualquier otra red, cada rol se cumple con el incentivo de recibir RUNE por la ejecución honesta de su rol.

Nodos

El esqueleto de la red Thorchain está compuesto por una lista finita de nodos activos que proporcionan seguridad económica mediante un vínculo mínimo de RUNE. Un operador de nodo es responsable de crear bloques en la cadena de bloques interna de Thorchain, observar las cadenas de bloques externas y mantener la integridad de este libro de contabilidad inmutable. Los nodos también son responsables de asegurar las bóvedas/tesoros de los activos entrantes, así como las bóvedas internas de las transacciones salientes. Cualquier intercambio realizado en la red depende de la ejecución segura y honesta de estas responsabilidades. Estos operadores facilitan las operaciones que se realizan en Thorchain.

Usuarios

La cadena de bloques más segura del mundo no es nada sin el usuario. El papel del usuario se divide en dos funciones: El canjeador y el arbitrajista. Ambos cumplen la misma función pero con resultados diferentes. Un swapper es un usuario cotidiano, compra BTC por ETH únicamente porque quiere comprar ETH, pero el arbitrajista hace lo mismo por dos razones:

1) Comprar y vender activos con descuento y prima

2) Para equilibrar los grupos de liquidez y mantener la fijación del precio del mercado

Este incentivo para comprar/vender tokens con prima acaba eliminando la necesidad de interactuar con oráculos de precios para determinar el precio de un activo. El precio de un bien se mantiene a través de incentivos económicos y está contenido en el ecosistema.

Proveedores de liquidez

Tenemos un esqueleto resistente y un sistema nervioso robusto, pero un ser vivo necesita un elemento más para vivir, necesita sangre. En DeFi la liquidez lo es todo, es un concepto sencillo pero imprescindible para que cualquier protocolo DeFi funcione. Dicho todo esto, estos usuarios se limitan a aportar liquidez a la red y a cobrar las tasas correspondientes para que los demás hagan su trabajo.

Cada pool en Thorchain está emparejado con RUNE por lo que BTC sería BTC/RUNE y ETH sería ETH/RUNE. Por lo tanto, cada intercambio no es exactamente un intercambio 1:1 por BTC/ETH, sino que la transacción se entrega al protocolo para facilitar una transacción BTC/RUNE: RUNE/ETH con la comisión que se paga con el activo entrante (BTC) y el de la red (RUNE).

Algunos argumentan que el diseño de Thorchain contiene los tres pilares del trilema, espero que vean cómo esta red no cumple explícitamente (2) ya que el intercambio de activos no es una transacción sino dos. En caso contrario, las transacciones se finalizan en la cadena de destino con liquidez garantizada y cada pool puede utilizarse indistintamente en la red para realizar un determinado intercambio.

El año pasado Thorchain fue víctima de un ataque de 4,9 millones de dólares robados de los fondos de liquidez. Poco después fueron víctimas de un ataque de sombrero blanco y se llevaron 8 millones de dólares.

Puente de Mensajería / Capa Cero y Stargate

Habrá notado que cada solución puente requiere confiar en una tesorería de terceros de seguridad variable donde los fondos deben viajar en el vacío entre las redes. Hay una forma de evitar este peligroso viaje que sí se alinea con la tesis original de las finanzas sin confianza: No envíes fondos a través del vacío, envía pagarés a través del vacío.

Layer Zero es un nuevo enfoque de este trilema de puente que utiliza un sistema de mensajería en tándem con un algoritmo de provisión de liquidez construido encima conocido como Stargate Finance. Este es el intento de Layer Zero Labs de resolver las tres propiedades del trilema del puente.

La infraestructura de mensajería de Layer Zero elimina una cantidad considerable de complejidad (si no toda) mediante tres componentes:

Puntos finales de la capa cero: Una serie de contratos inteligentes ubicados en cada blockchain compatible. Estos son los canales de comunicación necesarios para la composabilidad de la cadena.

Relés: Un servicio fuera de la cadena que sólo verifica la prueba (la criptografía) para una transacción específica.

Oráculos: Un servicio independiente de terceros (es decir, Chainlink) que lee la cabecera del bloque de una cadena, verificando que la transacción ha sido solicitada, a la otra cadena.

Este protocolo por sí solo no puede realizar intercambios entre cadenas, sino que requiere otra aplicación construida sobre él llamada Stargate Finance. Como se ha dicho antes: la liquidez lo es todo. Stargate es un servicio que proporciona grupos de liquidez para los activos de cada cadena apoyada. Un pool de USDC en Stargate, usando su algoritmo propietario llamado ∆Bridge, mantiene un balance de cada versión de protocolo nativo del activo.

Supongamos que quieres cambiar ETH USDC por AVAX USDC. Encontrarías un AMM conectado a un punto final de la capa cero, localizarías ese pool y utilizarías la interfaz de intercambio como lo harías normalmente. Cuando se pulsa el botón de confirmación de la transacción ocurren algunas cosas:

Se crea un mensaje que contiene las instrucciones de la transacción y se envía desde el punto final a Stargate (confirmado mediante el tándem Relayer/Oracle). Entonces, Stargate libera esa liquidez en el monedero de destino. Todo a través del protocolo de mensajería de Capa Cero.

Stargate, como proveedor de liquidez construido sobre el protocolo Layer Zero, parece resolver (1), (2) y (3) de los pilares del trilema. Stargate cuenta con muchos pools compuestos por muchos tokens nativos para muchos activos determinados, a la vez que se ve facilitado por la seguridad del protocolo de mensajería subyacente. No hay activos que viajen entre el vacío, ya que existen en la cadena.

La capa cero es nueva, ya que lleva en desarrollo desde 2021, por lo que no ha habido hacks ni exploits. Pero recuerda, esto es criptografía, y a todo el mundo le llega su turno. Tendremos que esperar y ver cómo sucede.

Me gustaría agradecerte, querido lector, que te hayas quedado con este artículo. La componibilidad de la cadena cruzada es compleja, ya que estamos trazando pines y cadenas en un tablón de anuncios con una complejidad exponencialmente creciente a medida que más aplicaciones introducen la serie de instrucciones necesarias para realizar una función DeFi determinada.

Espero que esto te ayude a decidir qué herramienta necesitas para explorar las redes que existen para darte rendimientos degenerados en tus inversiones. Feliz imitación.