Ciclos de mercados alcistas y bajistas

Un mercado alcista es una condición de mercado que se caracteriza por la subida de los precios y el aumento del optimismo. Esto suele ocurrir en relación con una expansión económica. Los inversores percibirán que hay una «marea creciente», que levanta todos los barcos. El aumento de las cotizaciones bursátiles genera gasto de los consumidores, lo que crea puestos de trabajo e ingresos, que a su vez generan más gasto de los consumidores.

Invertir en mercados alcistas suele ser relativamente fácil, ya que los rendimientos de las inversiones suelen ser positivos y significativos. Sin embargo, los periodos de ganancias extremadamente fuertes a menudo pueden ir seguidos también de rápidas caídas de los precios. Además, la compra de activos durante un mercado alcista puede conducir a precios muy sobrevalorados en relación con los fundamentos del activo.

Los mercados alcistas pueden ser una de las tendencias financieras más difíciles de anticipar, especialmente por la forma en que pueden cambiar en un momento. Los toros son sólo la mitad de fuertes cuando se enfrentan a los osos, por lo que es importante mantener el ingenio.

Un mercado bajista se refiere a una tendencia de mercado a la baja. Se caracteriza por un descenso generalizado de los precios a lo largo del tiempo y suele estar dominado por la venta. Un mercado bajista suele ser creado por un pesimismo generalizado, en el que los inversores intentan constantemente deshacerse de sus activos o venderlos para evitar más pérdidas. En comparación con los mercados tradicionales, con cosas como las acciones, las participaciones y la moneda fiduciaria, los mercados de criptomonedas son mucho más pequeños y muy volátiles. Por ejemplo, no es inusual ver caídas de precios del 75% justo antes de una gran carrera alcista. Además, los precios pueden caer un 85% en lo que se conoce como «mercados bajistas de criptomonedas»

Los mercados alcistas suelen caracterizarse por la subida de los precios, que crea un sentimiento positivo en el mercado (es decir, codicia), y como los operadores se sienten más seguros para invertir, están dispuestos a pagar de más por los valores. Debido a este efecto de auto-refuerzo, los mercados alcistas tienden a ser más pronunciados y a menudo duran más que los mercados bajistas, que suelen recibir menos entusiasmo para negociar.

Aunque nadie sabe exactamente qué causa los auges del mercado, se cree que suelen coincidir con los ciclos económicos y suelen constar de cuatro fases: expansión, pico, contracción y depresión. Algunos dicen que los mercados alcistas están vinculados a factores económicos globales como el PIB, la oferta monetaria y los tipos de interés en las economías tradicionales.

Los mercados de activos digitales han sido históricamente volátiles, pero siguen atravesando ciclos de mercados alcistas y bajistas como cualquier otro activo. La última gran carrera alcista de los activos digitales fue durante la locura de las ICO de 2017, seguida de un mercado bajista de varios años. A principios de este año, experimentamos una fuerte tendencia alcista. Sin embargo, ha surgido un ciclo más bajista, ya que los inversores han recogido beneficios centrándose más en la mitigación del riesgo de sus carteras. Además, ha habido incertidumbre pública sobre los activos digitales, incluso con grandes empresas como Tesla y Grayrock que han añadido activos digitales a sus balances.

En última instancia, la fortaleza de un mercado depende de la salud de su economía subyacente. Por ello, los ciclos de mercado son necesarios e importantes para identificar las tendencias económicas. Nos ayuda a entender lo que impulsa el valor de los activos. Las subidas y bajadas ayudan a establecer dónde deberían estar las valoraciones de referencia en relación con nuestras observaciones históricas. Y a fin de cuentas, eso es lo que hace que los mercados florezcan: asegurarse de que la valoración es un componente clave para que nuestra economía y nuestro sistema financiero funcionen bien.